Form 8938 vs. FBAR — What’s the Difference, and Which One Do You Need?

 In U.S. tax practice, one of the most common questions I hear is:

“Between FBAR and Form 8938, which one do I need to file?”

Both involve reporting foreign financial assets, so it’s natural for taxpayers to feel confused. But in practice, the two requirements are completely different in terms of agency, scope, thresholds, and how they are filed.

Here is the clearest way I explain this to clients.

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1️⃣ FBAR (FinCEN Form 114) — Reporting Foreign Account Balances

FBAR is the most frequently missed filing because its threshold is very low.

• Filed with: FinCEN (not the IRS)

• Reports: Only foreign financial accounts (bank, brokerage, CMA, etc.)

• Threshold: On any day of the year, if
  👉 the total of all foreign accounts’ highest balances exceeds $10,000,
  you must file.

Key Point:
FBAR is purely a balance-based filing.
Even if there is no interest, no activity, or no income to report, FBAR is required once the balance threshold is met.

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2️⃣ Form 8938 (FATCA Statement) — Reporting Foreign Financial Assets

Form 8938 is broader in scope and requires a much higher reporting threshold.

• Filed with: IRS (attached to Form 1040)

• Reports: A wide range of foreign financial assets, including:

  • Accounts (FBAR overlaps)

  • Foreign stocks and bonds

  • Foreign funds

  • Foreign pension plans

  • Certain insurance products

• Thresholds: Much higher than FBAR

  • Single: $50,000 year-end or $75,000 max during the year

  • MFJ: $100,000 year-end or $150,000 max during the year

Key Point:
Clients who hold large foreign investments but have low account movement often
→ do not meet FBAR criteria
→ but must file Form 8938.

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3️⃣ Professional Advice — These Are Separate Requirements

The two forms do not replace each other.

In practice, the most common situation is:

👉 You need to file both FBAR and Form 8938.

Meeting the requirement for one does not exempt you from the other.

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4️⃣ The Most Common Misconceptions

• “I thought Korean accounts didn’t count.”
  → All foreign accounts count, regardless of nationality or country.

• “I only have foreign stocks, no transactions.”
  → Foreign securities are Form 8938 assets.

• “If I file FBAR, I don’t need Form 8938, right?”
  → Incorrect — they are completely separate legal obligations.

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✔ Final Advice

If you hold foreign accounts or foreign financial assets, review each requirement independently. This is the safest and most accurate way to avoid penalties and stay compliant.

Form 8938 vs FBAR — 뭐가 다르고, 둘 중 뭘 내야 할까?

미국 세무 업무를 하다 보면 거의 매주 듣는 질문이 하나 있습니다.

“FBAR과 Form 8938… 둘 중 뭘 내야 하고 뭐가 다른가요?”

두 보고 모두 해외 자산을 다루지만, 실제로는 담당 기관, 기준, 보고 범위가 완전히 다릅니다.
필드에서 고객들을 상담하며 가장 쉽게 설명했던 방식으로 핵심만 정리했습니다.

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1️⃣ FBAR (FinCEN 114) — “해외 계좌 잔액 보고”

FBAR은 기준이 낮아서 가장 흔히 누락되는 보고입니다.

• 어디 제출? IRS 아님 → 재무부 산하 FinCEN에 온라인 제출

• 뭘 보고? 해외 금융계좌 (은행·증권·CMA 등)

• 기준? 연중 단 하루라도
  👉 해외 계좌 ‘최고 잔액 합계’가 $10,000 넘으면 제출

핵심:
FBAR은 오직 잔액 기준입니다.
이자가 없거나 거래가 없어도 잔액이 $10,000 넘으면 무조건 의무입니다.

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2️⃣ Form 8938 — “해외 금융 자산 규모 보고”

Form 8938은 FBAR보다 범위가 더 넓고 기준도 더 큽니다.

• 어디 제출? IRS → 세금보고서(1040)에 첨부

• 뭘 보고? 해외 금융 자산 전체

  • 계좌

  • 해외 주식·펀드

  • 해외 연금, 특정 보험상품 등

• 기준? FBAR보다 훨씬 높음

  • Single: 연말 $50,000 초과 또는 연중 최고 $75,000 초과

  • MFJ: 연말 $100,000 초과 또는 연중 최고 $150,000 초과

핵심:
자산은 크지만 잔액 이동이 적은 사람들은
→ FBAR은 미달
→ Form 8938은 해당
되는 경우가 매우 많습니다.

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3️⃣ 전문가 조언 — “대체 관계가 아니라 별개 의무”

실제 실무에서 가장 흔한 결론은 이것입니다:

👉 FBAR도 내고 8938도 내는 경우가 가장 많다.
둘 중 하나만 했다 해서 다른 하나가 면제되는 것이 아닙니다.

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4️⃣ 가장 많이 나오는 오해

• “한국 계좌라서 보고 안 해도 되는 줄 알았어요.”
  → 국적·나라 상관없이 해외 계좌는 모두 보고 대상입니다.

• “주식만 있고 거래가 없어서요.”
  → 주식·펀드는 Form 8938 자산입니다.

• “FBAR 냈으면 Form 8938은 안 내도 되는 거 아닌가요?”
  → 둘은 완전히 다른 법적 의무

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✔ 마무리 조언

두 보고서 모두 기준을 따로 가지므로,
해외 계좌와 자산이 있다면 각각 따로 검토하는 것이 가장 안전합니다.

FBAR Filing Mistakes: The Most Common Errors U.S. Taxpayers Make (Expert Guide)

In U.S. tax practice, one of the most frequent—and unfortunately most serious—issues I encounter is the failure to file the Foreign Bank Account Report (FBAR).
Many clients tell me, “I just forgot,” but given how significant the penalty risks can be, this is not something that can be dismissed as a simple oversight.

Over the years, I’ve noticed that FBAR omissions tend to stem from a few recurring misunderstandings.

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❌ Mistake #1: “My balance is small, so I assumed it didn’t matter.”

Misunderstanding the reporting threshold

This is by far the most common misconception.
Clients often believe that because each account holds only a few hundred dollars, they are exempt from reporting.

However, the FBAR threshold is based not on individual account balances, but on the combined total of the highest balances across all foreign accounts during the year.

For example:

• Account A highest balance: $4,800

• Account B highest balance: $3,000

• Account C highest balance: $2,700

Combined total: $10,500 → FBAR filing required

Even if each account is small, once the aggregate highest balance exceeds $10,000, FBAR filing becomes mandatory.

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❌ Mistake #2: “There was no interest, so I thought it didn’t affect my tax return or FBAR.”

Confusing two separate reporting requirements

FBAR and the federal income tax return involve completely different obligations.

✔ FBAR (FinCEN Form 114)

• Reports the balance in foreign financial accounts

• Filed with FinCEN, not the IRS

✔ Tax Return (IRS Form 1040)

• Reports income generated from foreign accounts (interest, dividends, etc.)

• Filed with the IRS

Even if your account earned zero interest,
if your total foreign account balances exceeded $10,000, you must still file FBAR.

One requirement does not exempt the other.

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❌ Mistake #3: “My family manages the account, so I assumed it wasn’t really mine.”

Misunderstanding the role of account ownership

This issue often arises with accounts managed by family members abroad or accounts that have been dormant for years.

The FBAR test is based on legal ownership, not who actually uses or controls the account.

👉 If the account is in your name, then:

• It does not matter whether you used it

• It does not matter whether it is inactive

• It does not matter whether a family member manages it

The account must be included in your aggregate highest balance for FBAR reporting.

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🔑 If You Discover You Missed an FBAR Filing

Many clients come to me feeling anxious after realizing they missed an FBAR requirement.
Fortunately, the solution is usually straightforward if the omission was not intentional.

✔ 1) Delinquent FBAR Submission

If the failure to file was non-willful, you can file the missing FBARs under the Delinquent FBAR Submission procedures.
When taxpayers voluntarily correct the mistake promptly, cases are often resolved without penalties.

✔ 2) Form 1040-X Amended Tax Return

If the same account also generated income (interest, dividends, etc.) that was not reported,
you must also file an amended tax return to correct the income omission.

FBAR filing and tax return reporting are handled separately, but both must be corrected to fully resolve the issue.

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📌 Final Advice

Penalties increase significantly if the IRS or FinCEN identifies the omission before you do.
Therefore:

👉 The best protection is to correct the issue as soon as you become aware of it.
👉 If you have foreign accounts—or are unsure whether previous filings were properly done—consult a professional promptly.

해외 계좌 신고(FBAR), 전문가의 시선으로 본 '자주 발생하는 실수"

미국 세무 업무를 하다 보면 가장 자주, 그리고 안타깝게 접하는 문제가 바로 해외 계좌 신고(FBAR) 누락입니다.

고객님들은 “그냥 깜빡했어요”라고 말씀하시지만, 단순한 착오로 보기에는 벌금 리스크가 너무 크기 때문에 항상 강조드리는 주제이기도 합니다.

FBAR 누락이 반복되는 이유를 분석해보면, 몇 가지 고정된 오해가 있습니다.

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❌ 첫 번째 착각: "잔액이 미미해서 괜찮을 줄 알았습니다." (금액 기준 오해)

고객님들이 가장 많이 하는 착각입니다. 계좌 잔액이 몇백 달러에 불과하니 신고 대상이 아닐 거라고 생각하죠.

하지만 **FBAR 기준은 ‘개별 잔액’이 아니라 ‘연중 최고 잔액의 전체 합계’**입니다.

예를 들어:

• 계좌 A 최고 잔액: $4,800

• 계좌 B 최고 잔액: $3,000

• 계좌 C 최고 잔액: $2,700

합계는 $10,500 → FBAR 제출 대상

계좌 하나하나가 소액이라도 합계가 $10,000을 넘으면 무조건 신고해야 합니다.

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❌ 두 번째 착각: "이자가 없어서 Tax Return에 영향이 없으니 FBAR도 면제인 줄 알았습니다." (의무 혼동)

FBAR = 잔액 신고 / Tax Return = 소득 신고 (완전 별개)

여기서 세무 개념을 혼동하는 경우가 정말 많습니다.

• FBAR (FinCEN Form 114)
  → 해외 계좌의 잔액(최고 잔액)을 보고
  → IRS가 아닌 FinCEN(재무부) 관할

• Tax Return (IRS Form 1040)
  → 해외 계좌에서 발생한 이자·배당 등 소득을 보고
  → IRS 관할

✔ 이자가 “0원”이라 소득세 신고는 필요 없을 수 있어도,
✔ 계좌 잔액이 $10,000 넘으면 FBAR은 별도로 제출해야 합니다.

두 의무는 서로 무관합니다.
하나를 했다 해서 다른 하나가 면제되지 않습니다.

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❌ 세 번째 착각: "가족이 관리하거나 사용하지 않는 계좌라 제 계좌가 아닌 줄 알았습니다." (명의자 기준 오해)

관리 주체가 아니라 ‘법적 명의’가 기준

특히 한국 가족이 대신 관리해주는 계좌, 혹은 오랫동안 거래가 없었던 휴면 계좌에서 누락이 자주 발생합니다.

FBAR 판단 기준은 ‘누가 사용했는가’가 아니라 ‘계좌 명의가 누구인가’입니다.

 명의가 본인으로 되어 있다면

• 거래 여부와 관계없고

• 사용 여부와 관계없고

• 방치되어 있어도

무조건 최고 잔액 합계에 포함해 신고해야 합니다.다.

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 FBAR 누락 발견 시, 지금 해야 할 일

FBAR 누락 사실을 알게 되고 나서 불안한 마음으로 상담 오시는 분이 많습니다.
하지만 해결 방법은 명확합니다.

✔ 1) Delinquent FBAR Submission

고의가 아닌 단순 실수(Non-Willful)라면,
누락된 연도 FBAR을 즉시 제출하면 대부분 벌금 없이 정상 처리됩니다.
(자발적 수정 의지가 매우 중요한 포인트입니다.)

✔ 2) Form 1040-X 수정 신고

FBAR을 누락한 같은 계좌에서 이자·배당 등 소득까지 신고 누락된 경우,
Tax Return도 함께 수정해야 합니다.

FBAR과 세금보고는 각각 별개로 처리되지만, 둘 다 바로 잡아야 문제를 완전히 해결할 수 있습니다.

📌 마지막 당부

IRS나 FinCEN이 먼저 추적해서 발견하면 벌금 수준이 몇 배로 커질 수 있습니다.
따라서:

 “지금 알았을 때 바로 수정하는 것”이 최고의 방어 전략입니다.
 해외 계좌가 있거나, 과거에 신고 여부가 불확실하다면 전문가와 빠르게 상담하세요.